So klein Tekapo mit gut 500 Einwohnern auch ist, übt es doch eine gewaltige Anziehungskraft auf Durchreisende auf. Zu verdanken hat der Ort dies dem türkisfarbenen Stausee, der zusammen mit dem südwestlich liegenden Lake Pukaki eines der wichtigsten Reservoirs des Waitaki Hydro Power Scheme für die Stromversorgung bildet. Hinter den Hügelketten, die den See umgeben, ragen die Berge der Südalpen bis auf über 2500 Meter hinauf. Direkt am See steht auch die Church of the Good Shepherd, eines der bekanntesten Fotomotive der Südinsel.
Der im Winter als Skizentrum beliebte Ort verfügt über Läden und Unterkunftsmöglichkeiten verschiedener Art. Er liegt an der Busroute von Christchurch über Twizel nach Queenstown, die täglich bedient wird. Die Busse legen in Tekapo bzw. am See einen längeren Stopp ein. Rundflüge zum Mount Cook sollen von Tekapo aus sehr schön sein.